2017年全球液化天然氣市場回顧與展望

        2017年，全球液化天然氣(LNG)貿易量再創歷史新高，達到2.97億噸(約3900億立方米)，比上年增長了2989萬噸。全球LNG貿易量增速延續了近5年的良好勢頭，增長率在2017年重回兩位數，達到了11.20%，這是2011年以來全球LNG貿易量的最高增速。

　　1 2017年全球LNG出口情況

　　亞太地區保持著全球最主要出口地區的地位。隨著新興項目的不斷投產，澳大利亞和美國是近兩年LNG出口增加最多的國家，2017年這兩個國家的出口增量占全球貿易增量的70%以上。非洲地區傳統出口國生產的恢復，也為全球LNG出口增加貢獻了力量。

　　1.1主要LNG出口國情況

　　卡塔爾仍然是全球第一大LNG出口國，2017年全年出口8089萬噸LNG，但占全球份額已低于三成，降至27.26%。澳大利亞穩居第二，全年出口5578萬噸LNG，在全球出口總量中的份額持續增長，達到18.80%。馬來西亞、尼日利亞、印度尼西亞、阿爾及利亞、美國、俄羅斯和泰國的LNG出口量均超過1000萬噸，位列全球LNG出口大國的第三位至第九位。

　　1.2新興產能貢獻主要增量

　　2017年，澳大利亞的LNG出口增量位列世界第一。高更項目(Gorgon)3號生產線和惠斯通項目(Wheatstone)1號生產線投產運營，加之2016年投產的格拉德斯通項目(GLNG)和澳大利亞太平洋項目(APLNG)，以及恢復運營的高更項目1號和2號生產線，6條生產線共計出口5578萬噸LNG，比上年增長1166萬噸，占全球出口增量的39%。

　　美國的LNG出口量增長近4倍。繼2016年薩賓帕斯項目(SabinePass)1號、2號生產線投運出口以來，2017年該項目的3號、4號生產線相繼投產，美國LNG出口實現了快速增長。2017年，美國共計出口1253萬噸LNG，比上年增長367%。

　　馬來西亞項目(MLNG)第9條生產線于年初投運。馬石油浮式項目(PFLNGSatu)2016年底成功開采天然氣以來，2017年4月出口首船LNG，成為全球首個進入運營的浮式液化項目。2017年馬來西亞出口2694萬噸LNG，比上年增加178萬噸。

　　俄羅斯首次實現出口LNG，亞馬爾項目(YamalLNG)1號生產線2017年底出口首船LNG，實現了俄LNG出口的零突破。

　　1.3傳統項目恢復生產

　　尼日利亞自2014年因尼日爾三角洲地區動蕩、設備維修等原因引發不可抗力條款以來，2017年是首個滿產年，全年共出口2138萬噸LNG，比上年增長16%。安哥拉自2016年年中恢復產能以來，2017年出口量有大幅度增長，全年出口372萬噸LNG，增幅近400%。隨著歐洲南部國家進口需求的增加，阿爾及利亞2017年出口LNG較2016年增加117萬噸，增速約為10%。

　　1.4少數項目產量略減

　　受2017年7月的“斷交事件”和澳大利亞、美國等國LNG出口帶來的壓力影響，卡塔爾連續兩年LNG出口小幅下降(2016年下降50萬噸，2017年下降101萬噸)。2018年初，卡塔爾天然氣公司(Qatargas)和拉斯拉凡天然氣公司(RasGas)合并，凸顯了卡塔爾維持全球LNG出口霸主地位的雄心。

　　印度尼西亞受資源枯竭加速、重大項目進展遲緩、油價回穩等因素影響，2017年LNG出口減少82萬噸。挪威受其境內主要氣田減產影響，2017年出口LNG比上年減少27萬噸。阿聯酋LNG出口小幅下降18萬噸。

　　2 2017年全球LNG進口情況

　　與2016年的“新興需求”拉動全球LNG貿易增長不同，2017年全球LNG貿易的增量主要來自亞洲和歐洲的傳統進口市場。亞洲地區進口量占全球進口總量的72.5%，亞洲進口增量的一半以上來自中國。

　　2.1主要LNG進口國家與地區情況

　　日本多年來一直是全球最大的LNG進口國，2017年進口量小幅增長，達8442萬噸，占全球進口市場的28.44%。中國(除臺灣地區)2017年的LNG進口量首次位居全球第二，達3952萬噸。韓國2017年LNG進口量比上年增加了458萬噸，進口量為3859萬噸，位居全球第三。中日韓三國的LNG進口總量已占全球LNG進口總量的一半以上。印度、中國臺灣地區、西班牙、土耳其、法國、埃及、意大利緊隨其后。

　　2.2亞洲進口需求持續高漲

　　2017年，中國受“煤改氣”推進、冬季采暖期中亞管道氣進口削減、下游用戶需求高漲等因素影響，LNG進口量比上年增加了1244萬噸，增幅高達46%，首次超過韓國成為全球第二大LNG進口國。韓國受國內多臺核電機組檢修影響，全年LNG進口量增加了458萬噸，其增量是排在中國之后的世界第二。巴基斯坦自2015年進口LNG以來保持高增長態勢，連續兩年進口增量超過160萬噸，2017年的增幅更是超過50%。泰國和馬來西亞受國內需求增加影響，2017年LNG進口量分別增加了85萬噸和54萬噸。中國臺灣地區受“2025非核家園”政策推行、“8·15大停電”事件的影響，用于發電的天然氣需求日益增長，全年進口增加了165萬噸。

　　2.3歐洲南部需求持續增長

　　2017年，歐洲南部地區為減輕對俄羅斯進口管道氣的依賴，應對核電受制及季節性發電需求，進口LNG數量增加。西班牙工業用氣增加，水電枯竭增加發電用氣，2017年進口1225萬噸LNG，位居歐洲進口量首位。土耳其冬季需求激增，2017年進口784萬噸LNG，比上年增長41%。法國受天然氣價格下降、煤炭價格上漲、燃煤電廠退役和核電停產等因素影響，全年進口755萬噸LNG，增速達36%。葡萄牙保持了2016年以來的高發電用氣需求，進口量大增111%，達278萬噸。

　　2.4英國和中東國家進口量回落明顯

　　英國正大力推進核電和可再生能源發電，2017年的LNG進口量降幅達34%，延續了2016年以來大幅下降的趨勢，全年LNG進口量降至490萬噸。

　　埃及2017年國內天然氣產量比上年增加超過20%，導致這個2016年全球第二大LNG增量市場進口量減少了17%。阿聯酋積極推進可再生能源和本國天然氣生產開發，2017年LNG進口量比上年下降30%。

　　3 2017年全球主要天然氣市場價格變化

　　2017年全球天然氣價格回升，美國亨利中心(HenryHub)和歐洲NBP價格以及東北亞LNG現貨價格呈現不同程度的增長。

　　3.1美國現貨年均價格穩中略漲

　　2017年，美國亨利中心年度現貨平均價格為2.99美元/百萬英熱單位，比上年上漲0.47美元/百萬英熱單位，漲幅約為18.7%。受溫和的天氣條件以及發電行業消耗減少的影響，價格在2月和3月有所下降。隨著居民和工業需求增加，4月份開始略有復蘇。亨利中心全年價格基本保持穩定。

　　3.2歐洲全年現貨價格呈U形變化

　　2017年，英國NBP年度均價為5.8美元/百萬英熱單位，比上年上漲24.7%。歐洲地區年初受罕見寒流襲擊、煤價反彈等因素影響，LNG現貨價格一度逼近7美元/百萬英熱單位。隨著天氣轉暖、風力發電增加，天然氣需求略有下降，4-7月LNG現貨價格在5美元/百萬英熱單位上下徘徊。8月份，歐洲LNG現貨價格開始上漲，隨著冬季寒潮的到來，加之奧地利天然氣樞紐站爆炸等因素影響，至年末，歐洲LNG現貨價格已接近9美元/百萬英熱單位。本文由上海宏東轉載發布；本公司專業生產G型螺桿泵,耐干磨管道離心泵,不銹鋼磁力泵,氣動隔膜泵,氟塑料泵等；歡迎訪問官網查詢具體產品信息。

　　3.3亞洲冬季現貨價格高企

　　2017年，東北亞LNG現貨均價為7.7美元/百萬英熱單位，比上年上漲15.6%。受冬季供暖采購高峰影響，東北亞現貨價格的季節性特點尤為突出，年初約為10美元/百萬英熱單位，年中需求回落，普氏日韓綜合到岸價(JKM)相應回落至5~6美元/百萬英熱單位，至年末已超過10美元/百萬英熱單位。

　　4全球LNG貿易新簽合同情況

　　2017年全球新簽訂LNG貿易合同67個，除去現貨合同(2年及以內)以外，3~5年的中期合同有10個，10年及以上的長期合同有14個。

　　4.1合同越來越“短小”

　　回顧全球LNG貿易的歷史，過去大部分購銷合同都具有長期(20年及以上)、固定目的地的特點。近年，全球LNG貿易合同漸漸向“更短”“更小”發展，合同期限越來越短，年度合同量越來越小。2017年，全球LNG貿易新簽訂合同的平均期限不到8年，合同年度交易量不到100萬噸。

　　4.2現貨和短期交易量占三成

　　2011年以來，受季節性短期需求的拉動，加之浮式技術的快速發展，全球LNG現貨和短期(合同期在2年以內)貿易呈現快速增長態勢。2017年，全球LNG現貨和短期貿易量為8900萬噸，約占全球LNG貿易總量的30%，比上年增加了2084萬噸，增幅達23.4%。

　　4.3目的地靈活性增加

　　作為全球最大的LNG買家，日本JERA公司曾于2016年宣布不再簽訂附有目的地條款的合同。日本公平貿易委員會因質疑LNG貿易合同目的地條款阻撓市場公開競爭而開始調查相關情況。這兩年的LNG貿易合同開始逐漸取消目的地限制，并增加了轉運條款。

　　5全球LNG市場前景展望

　　2020年之前，全球LNG市場供應充足，2020年以后，市場供應存在不確定性。面對市場競爭，LNG交易方式將變得更加靈活。

　　5.1短期內市場供應充足

　　澳大利亞2017年出口5578萬噸LNG，占其名義液化能力的91%，加上在建的2660萬噸/年液化能力，業界普遍認為，澳大利亞在2018年底或2019年初有望超過卡塔爾，成為全球最大LNG出口國。美國現有液化項目和在建液化項目合計6670萬噸/年，另有超過6000萬噸/年的項目獲得批準許可，若進展順利，美國有望在2022年左右成為全球LNG出口量最大的國家。俄羅斯亞馬爾項目第2、第3條生產線正在緊鑼密鼓建設當中，俄液化能力有望在2020年左右達到2730萬噸/年；俄羅斯還有港口LNG、維索茨克LNG等3個LNG項目建設的可能性極大，加上可能建設的遠東LNG等6個項目，合計能力接近8260萬噸/年。

　　5.2長期供應存在不確定因素

　　澳大利亞2017年初受熱浪襲擊，加之煤電關停、可再生能源發展緩慢，國內天然氣需求一度高漲而面臨缺氣威脅。卡塔爾聯盟壟斷不利于LNG出口，有可能使LNG液化項目投資縮減。美國受建設成本、液化成本和運輸成本的限制，LNG運至亞洲市場的價格競爭力和買方的進口經濟性并不顯著，美國本土與亞洲市場的季節性大致重合，將可能加劇旺季價格高漲和淡季銷售難度。俄羅斯LNG項目多位于北極和沿海大陸架，面臨西方制裁帶來的融資以及設備購買等問題，其價格競爭力也有待觀察。

　　繼2011-2015年的LNG項目投資大潮后，近年做出最終投資決定的新增LNG項目鳳毛麟角。LNG項目一般需要四至五年才能投產，新增供給預計要在2020年后才會出現。

　　5.3亞洲LNG需求有望放緩

　　隨著中亞天然氣管道氣量提升和LNG合同增量減少，中國LNG進口的增長勢頭有望在2018年放緩。日本核電重啟的進程或將加快，已有4臺核電機組宣布計劃在2018年重啟，面對高度不確定的國內需求，日本LNG進口商正等待有利時機。盡管韓國新政府積極釋放“棄核擯煤”信號，但從先期已獲批的煤、核電廠的裝機容量來看，韓國至少在2020年前很難迎來天然氣需求突增。印度國內氣價水平較低，本土產量又在復蘇，LNG對于印度來說顯得昂貴，2017年印度LNG進口增速已大幅放緩至2%，而2016年這一數據為27%。

　　5.4歐洲天然氣市場多氣源競爭加劇

　　歐洲近年極寒天氣頻現，煤價反彈高企，法國等國核電廠減產或退役，這些因素將提振地區氣電用氣需求；同時，北海等傳統歐洲油氣產區進入穩產后期，減少對俄羅斯管道氣的依賴也將進一步提升歐洲地區LNG進口量。中國石油集團經濟技術研究院預計，2018年歐洲天然氣需求增加7%，增速較2017年上升1個百分點。從俄羅斯進口的管道氣、傳統的中東與非洲LNG以及美國LNG將在歐洲地區形成激烈競爭。

　　5.5LNG新合同面臨競爭新趨勢

　　2017年延續過去4年趨勢，新簽合同數量持續下降。市場買方較少，大多是現有市場和新興市場的終端用戶，且簽定的多是對目的地靈活性要求較高的采購合同。2018年市場寬松、定價指數較低和目的地靈活性較高的情況還會持續。預計2018年新項目獲批較少，合同簽約主要為二次、三次交易，即LNG巨頭們(特別是擁有美國LNG的供應商)會重新簽訂目的地靈活的供應合同，小批量短期合同在2018年有可能進一步增多。隨著市場逐漸寬松，買方會更挑剔，條件較寬松、承諾期較短的合同增加了買方的選擇性。

　　5.6現有LNG合同將面臨巨大壓力

　　近期，一些進口市場的天然氣需求增速放緩超預期，尤其是東北亞市場。為了應對過剩供應，有的公司已在國際市場出售LNG或相互轉售，并一直與供應商談判推遲合同擴量，要對一些組合合同實行下限量。

　　對于LNG過剩供應，現有長期合同用戶的反應大致可分兩類：一類要謀求重新談判定價，另一類履行合同承諾對轉銷要求不高。當前現貨價格上升，緩解了買方的緊迫需求，一旦現貨價格下降，如果油價繼續堅挺，將會導致新一輪的價格爭議。